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中小证券公司后台业务现状

随着国内资本市场的快速成长，最近几年各证券公司出于业务及监管需要，在证券后台建设方面进行了巨额投资，各证券公司信息系统逐步完善，组织架构基本健全。但从市场竞争的角度反思，现在许多中小证券公司简单参照大型证券公司的模式进行系统投资和组织架构建设，必然会显著削弱中小证券公司的灵活性和成本优势。

在佣金率下降、金融混业经营及银行全方位金融服务的市场预期下，未来市场竞争会更加激烈，中小证券公司目前的业务模式将会遭遇到极大的挑战。中小证券公司“麻雀虽小，五脏俱全”的架构会随着市场、成本、人才、规模等多方面的原因而难以为继，利润会受佣金率下降和成本上升两方面的挤压。

根据wind资讯统计，截止2009年7月，国内开展经纪业务的证券公司1 01家，共拥有营业部3277个，平均每家拥有32.4个营业部。平均数以上的32家证券公司拥有营业部2176个，平均每家证券公司有68个营业部。平均数以下的69家证券公司拥有营业部1101个，平均每家证券公司有1 6个营业部。营业部数量排名前十位的证券公司，平均有11 5个营业部。有45家证券公司营业部数少于20个，20家证券公司营业部数少于10个。从以上数据可以看出，证券公司的分化在加剧，中小证券公司面临被市场边缘化的风险。如何整合资源，降低业务成本，以应对未来激烈的市场竞争，是中小证券公司在行情尚好时应考虑的问题。

对许多仅有十多个营业部的中小证券公司而言，每年在后台建设方面，约需投入1000-2000万元用于采购总部信息系统的硬件和软件、200万元左右的系统维护费、300万元左右的通讯费用，以及大量的人力和公司资源投入，仅能勉强保证监管和业务需要，但仍难以满足更多的业务创新和业务拓展需求。对中小证券公司而言，很多系统利用率低、边际成本过高，持续不断的巨额维护费用和运营成本成为沉重的负担，并导致后台产能过剩。目前许多证券公司需要新建的经纪人管理、客户关系管理、账户管理、手机炒股、融资融券等业务系统，亦是因为相同原因而难以获得公司批准。

2006 --2007年各证券公司对IT系统的巨额投资将在最近几年折旧完毕，在201 2年前各证券公司又将面临是否再对信息系统继续追加巨额投资的问题。类似问题在现阶段将一直困扰国内证券公司。

中小证券公司后台业务面临的问题

目前各中小证券公司都有相对庞大的后台业务团队，包括信息、清算、运营、风控、合规、稽核、财务、经纪业务等部门，且构建了规模庞大的各类业务系统。运营成本和系统投资日益提高，成为中小证券公司难以回避的问题。

1．后台成本居高不下。在2006 --2007年的大牛市中，各证券公司因业务需要加大了在IT系统方面的建设和投入，绝大部分证券公司投入了几千万甚至上亿的资金进行系统改造，导致每年产生巨额的折旧和维护费用，为了防范交易风险，又持续不断对信息系统进行扩容，导致产能严重过剩。由于证券行业监管及业务发展需要，须不断上线各类新业务系统。随着信息系统建设，各公司同时构建的庞大的运营团队，导致了运营成本大幅增长。

2．获取新业务资格需预先进行系统建设的压力。由于金融监管的需要，各类新业务资格（三板市场、融资融券、股指期货、集合理财等）的获取需提前构建各类业务系统和业务团队，对中小证券公司而言，由于参与客户较少，系统建设成本过高，导致边际成本显著高于大型证券公司，处于“赔钱买吆喝”的状态，但又碍于客户压力，被迫进行建设。

3．现有业务拓展和深化带来的系统建设压力。由于证券行业的高度电子化，导致各项新业务或新的营销方式的开展，必然需要有计算机系统和后台各部门的业务支持。面对不断细分的客户市场，系统建设日益繁杂，后台运营团队逐步扩张。除核心业务系统仍具有较高的使用价值外，其他业务系统虽多，但成本高、使用价值较低，导致产能严重过剩，证券公司对系统的投资处于一个尴尬的境地。

4．软件开发行业技术垄断对系统建设带来的压力。随着金证、恒生等证券软件开发商的上市，开发商的行业知识、经验已经积累到一定程度，市场进入门槛更高，且证券软件开发商仅有1 00多家证券客户，已经不可能再产生新的竞争者，业务软件的垄断必然会导致软件价格的大幅增长。由于证券公司业务需要和证券软件开发商的推动，各证券公司系统的个性化程度不断增强，导致投资和维护成本将会大幅上升。证券软件开发商业务的快速发展在有利于证券公司业务开展的同时，亦会导致中小证券公司业务成本的大幅增长。

5．专业人才培养的压力。随着证券市场的发展，后台业务的风险与专业化程度成反比关系，各类创新品种的出现和交收制度的改革，后台业务的专业化程度逐步提升，清算、运营、风控等部门均需要大量专业人才。该类人才由于应用范围窄、专业化程度高，其培养需要一个较长的时间周期和成本，人员变动对后台业务影响较大，人员的招聘成本较高。

6．中小证券公司后台人员规模与前台业务规模的不匹配。因业务模式类似，中小证券公司许多后台部门的业务种类和业务量与大型证券公司基本相似，难以大幅裁减。若证券公司营业部或前台业务量大幅增加，后台部门只须增加少量人员即可满足业务发展的需要。因此目前中小证券公司的后台架构导致了人力资源的效率较低，前后台人员的配比不尽合理。

解决以上问题，最直观的办法就是中小证券公司通过网点和业务扩张，使后台业务成本能够得到合理的分摊。但由于目前金融监管环境，决定了中小证券公司在网点和业务扩张方面与大型证券公司相比明显处于劣势。解决问题的出路或许只有通过将后台业务外包，以有效降低运营成本，同时达到优化流程和改进公司管理架构的目的。

中小证券公司后台业务外包的范围

1．新业务外包。对部分需要新建手机炒股、短信群发等移动电子商务系统和接入渠道的中小证券公司而言，由于考虑到自身规模缺乏经济性，最便捷的办法就是先将该部分业务外包给专业外包服务提供商，以其专业服务来提升自身的客户服务能力。

2．呼叫中心（或客服中心）外包。随着国内3G网络建设如火如荼地开展，呼叫中心将由单一语音渠道转变为多媒体信息通道，原有呼叫中心体系需要进行大规模的改造。各证券公司亦希望将各自独立、分散、规模较小的呼叫中心整合为集中化、专业化、规模化的客服中心。通过外包公司的精细化管理，使得呼叫中心价值最大化，优化自助渠道，提高服务质量，降低服务成本，优化业务预测和排班能力，提高座席人员生产力。

3．信息系统外包。中小证券公司租用外包公司提供的集中交易系统、通讯线路、通讯设备等IT信息系统，并购买专业运维支持服务。该类外包可在证券公司原有系统架构基础上进行改造，或者将原有系统和设备折价记人外包费用。外包业务发展到一定程度后甚至可以提供营业部用计算机的租赁服务。

4．结算外包。外包公司代理中小证券公司进行结算和集中交易系统清算、法人清算、三方存管清算、基金代销业务清算、客户交易结算资金管理、账户管理、交收管理等更高层次、风险更大的业务，该类业务对外包公司的注册资本、风险承受能力要求更高。

5．运营外包。中小证券公司的营业部使用外包公司的交易系统，按协议约定的业务模式由外包公司提供各项专业运营支持，如业务培训、电话支持、各类代理开户业务、限制类业务操作、异常业务处理、证券托管服务、反洗钱监控等。

6．各类增值服务。外包公司根据中小证券的业务需要，开展各类创新业务、深度业务培训、风险控制、咨询服务、专项研发报告、法律合规服务、财务会计服务。由于后台知识库平台优化，客户投资偏好分析

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