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完善政府在中小企业融资中职能的研究
收集整理:佚名    来源:本站整理  时间:2012-06-25 19:44:12   点击数:[]    

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[摘 要] 中小企业融资难是长期困扰企业发展的瓶颈问题。解决中小企业融资难的问题,必须进一步完善政府的职能作用。目前,急需建立民间资本融入、融出机制和中小企业融资风险防范机制。政府应以正确的理论作依据,全力拓宽中小企业融资渠道。要通过加快完善法律法规和建立风险防范机制以及对创业板市场实行完全的市场化等手段、为中小企业融资创造宽松环境。使政府的职能更加完善,使中小企业融资难问题得到有效解决或达到缓解。

[关键词] 政府;中小企业;融资;职能

[中图分类号] F230

[文献标识码] B

有关中小企业融资的研究文献比较多,概括起来达成共识的主要观点为:中小企业融资困难,政府应出手相助。在实践中,各国政府均对中小企业融资持积极支持的态度,鼓励商业银行发放中小企业贷款,允许成立以中小企业和个人为服务对象的金融机构。中国各地方财政出资成立了中小企业信用担保公司。有的大型商业银行也开展了面向中小企业的贷款业务。2009年5月,中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行等四家大型商业银行对中小企业的贷款总额已经超过了6万亿元。2009年1至5月份,中国的商业银行对于中小企业的信贷已经接近信贷总额的27%。中国的股票市场开设了中小企业板,截止2009年7月末,已有276家中小企业上市。一些国家开设了股票创业板市场。中国的创业板也于2009年下半年开设。但是,从中国的情况看,与970万家中小企业的资金需求相比,资金供应远远不足。然而,政府既不能强迫金融机构向中小企业发放贷款,也不可能由政府把中小企业的资金供应包下来。另一方面,中小企业是推动经济发展的主力军,也是吸纳就业人员的主要经济体,中国90%以上的就业人员在中小企业,政府对其融资问题不能不管。那么,政府在中小企业融资方面还有进一步发挥职能作用的空间吗?政府应采取哪些措施,更充分、更适当地发挥政府的作用,使中小企业融资难的问题得到更好的解决。本文所称的“政府”是一个宽泛的概念,泛指“官方”,既包括行政机构,也包括立法机构和司法机构。

一、确定政府在中小企业融资中职能的理论基础

在不同的理论指导下会产生不同的行为。要在政府的职能问题上达成共识,即要在确定政府职能的理论依据上达成一致意见。有了明确而适当的理论,才能合理确定政府的职能。与政府在中小企业融资中职能紧密相关的理论有市场选择理论、无危害自由理论、社会成本理论、信息理论、规制理论、风险理论、利益驱动与利益平衡理论。

1.市场选择理论的基本思想。其是政府在金融市场中要尊重各市场主体在法律框架内对交易对手的自主选择权。无论是金融机构还是社会公众投资者,对某一中小企业是否投入资金,其决策依据是基于对该中小企业的信用和价值的判断。如果某一中小企业能够得到充足的外部资金发展壮大,那么一般而言这是市场选择的结果。

2.无危害自由。其是指主体所享有的对他人、社会和国家不造成任何危害的自由权利。自由权利不是西方资本主义国家的专利,社会主义比资本主义更重视人的自由权利。只要不危害他人、社会和国家的正当利益,融资者就可以自由支配自己的行为,政府不予干涉。

3.社会成本理论。其强调最大限度地降低经济与社会发展成本。判断成本的高低不是孤立地看成本绝对值,而是要将成本与取得的经济效益和社会效益相比较,实现“同样的效益其成本最低,或同样的成本其效益最高”的目标。社会成本包括政府和经济主体支出的费用和时间花费、经济与社会发展实际效率与潜在效率的差额等。社会成本理论要求政府履行职能的社会成本最低,或者通过履行职能最大限度地降低社会成本。

4.信息理论。根据信息理论,经济主体在进行交易决策时,要有足够的信息作为分析判断的依据。如果经济主体对交易对手的信息缺乏了解,则理性交易者一般会放弃交易;而非理性交易者则会抱着侥幸心理、从众心理、赌博心理而冒险一搏,结果往往比较悲观。政府应通过履行职能而使中小企业融资所要求的信息最大程度地畅通。

5.规制理论。其要求事先公布规则,称“事先公平”;规则应明晰、具体、具有可操作性;规则应相对稳定,不可朝令夕改,失去严肃性;规范同一事项的规则应该具有“唯一性”,不可有多项规则且互相冲突;合理的规则应是成本低、代价少、效率高、广受认同。政府要通过履行职能而使中小企业融资符合上述规制理论。

6.风险理论。风险由风险因素、风险事故与风险损失构成:风险分为系统风险与非系统风险。风险与收益之间应匹配,即客观上高风险应与高收益匹配,低风险应与低收益匹配,但是主观上经济主体会尽量回避风险、获得高收益。此外,当信息不对称、道德修养差、实施委托代理制时,风险便会产生。中小企业融资有风险,政府要发挥自己的优势来降低这种风险。

7.利益驱动与利益平衡理论。其经济主体的行为是受利益支配的,经济主体在作方案选择时,即基本原则是使自己的合法利益最大化、风险最小化。政府在对中小企业融资行为进行引导和监管时,要考虑各方利益的平衡。

二、政府在中小企业融资中的现有职能

1.规制指引。其是指政府制定和颁布有利于中小企业融资的规范文件,供社会有关经济主体在从事中小企业融资活动时遵循。例如于2003年1月1日开始施行的《中华人民共和国中小企业促进法》和随后各省颁布实施的《促进中小企业发展条例》,均对中小企业融资问题作了规定。

2.舆论导向。其是利用政府的传媒向全社会表明政府支持中小企业融资的意愿,为中小企业融资创造有利的舆论环境

3.资金支持。其是从中央财政到地方财政均拨出专款用于中小企业的发展。2008年,中国的中央和省级财政支出286.4亿元资金用于支持中小企业发展,促进中小企业技术创新、产品升级和国际市场开拓,加大对中小企业信用担保体系建设、技术创新和创业、产业结构优化升级及市场开拓等的支持力度。2009年,中央财政预算安排96亿元,扶持中小企业发展。减少收费也是一种间接的资金支持。中国自2008年9月1日起在全国统一停止征收个体工商户管理费和集贸市场管理费;自2009年1月1日起,在全国统一取消和停止征收100项行政事业性收费,有效减轻了中小企业负担。

   

4.市场准入。其主要表现为允许成立面向中小企业的金融机构。中国自2006年底银监会调整放宽农村地区银行业金融机构市场准入政策以来,到2009年6月末,全国已有118家新型农村金融机构开业,引入各类资本47.33亿元,吸收存款131亿元,累计发放农户贷款55亿元,中小企业贷款82亿元。根据中国银监会编制的《新型农村金融机构2009年-2011年总体工作安排》,未来3年计划在全国再设立约1300家新型农村金融机构,主要分布在农业占比高于全国平均水平的县域、中西部地区、金融机构网点覆盖率低的县域、贫困县和中小企业活跃县域。

5.政策激励。其主要表现为税收优惠政策,目的是提高中小企业的融资能力。例如,在中国对符合条件的小型微利企业,减按20%的税率征收企业所得税;2008年下半年3次调高部分劳动密集型产品、机电产品和其他受影响较大产品的出口退税率,使中小企业收益。

6.条件保障。其主要表现为政府为中小企业融资搭建平台。例如,中国在A股主板市场开设了“中小企业板”,2004年6月25日首批8家中小企业股票挂牌。截止2009年4月末,中小企业板筹集资金共计1218.12亿元人民币。创业板市场也正在准备中。截止2009年7月末,中国证监会已经受理了105家中小企业的创业板融资申请。

中国政府的上述职能,解决了一部分中小企业的融资难问题。但是政府

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