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浅谈中小企业融资问题及对策
收集整理:佚名    来源:本站整理  时间:2012-06-25 19:44:17   点击数:[]    

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[摘 要] 中小企业在我国经济和社会发展中具有举足轻重的作用,然而,融资难的问题一直困扰看中小企业的发展。导致中小企业融资困境的原因是多方面的,主要包括中小企业自身的不足,中小金融机构发展的滞后,保护其发展的法规不健全,资本市场不完善等。政府应进一步发挥其职能作用,切实解决中小企业共同面临的信用诚信问题;扩展融资渠道,规范民间融资问题;积极发展风险投资问题;改善金融体制环境问题。从而为解决中小企业融资难问题创造宽松环境

[关键词] 中小企业;融资问题;原因;对策

[中图分类号] F470

[文献标识码] B

一、中小企业融资问题综述

(一)从中小企业自身分析

1.中小企业自有资金有限。因为既不是股份制公司也不是上市公司,所以无法发行股票进行股权融资,国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型国有企业比中小企业在政策扶植方面更具有优势,另外,中小企业在股权上市方面很难满足上市资格的要求,所以无法进行股权融资;还有一些中小企业的所有权人害怕失去对企业的控制权或者考虑上市后须充分披露会计信息的成本可能会高于融资收益,改制上市的积极性不高,因此,发行债权的难度也很大。

2.信贷能力不足。中小企业由于自身的规模比较小,可供抵押的资金不足,财务制度不健全,难于抵抗市场风险,破产率较高。经营风险大,生命周期短,缺乏自身信用支持,很难使用信用融资方式,也正因为信誉度低,中小企业很少使用商业信用。

3.贷款管理成本相应费用高。中小企业的资金管理能力比较薄弱,所以规模较大,技术复杂的融资方式不宜采用。中小企业由于一般所需要的贷款单笔数额不大,但是频率很高,并且中小企业向银行贷款的手续复杂,从而导致银行对中小企业发放贷款的单位管理成本比大企业的相应费用高。因此,成本太高也成为中小企业不愿向银行贷款的重要原因。

(二)从银行等金融机构来分析

1.国有银行体制对中小企业不利。我国的金融机制是国有商业银行和国有大中型企业为借贷双方主体。国有商业银行的资本金和国有大中型企业的资本金都是归国家所有,它们之间的借贷关系,相当于“自己借自己的钱”,这种融资机构不改变,中小企业融资困难的问题也就不易解决。

2.银行不愿冒险。我国的商业银行随着进入WTO,逐渐对外开放,银行也是一个企业,也向一般企业一样以追求利润最大化为目标。但是由于资本市场上信息不对称,银行无法也不愿意获取中小企业在生产经营管理方面的充分的信息,也就无法观察到具体某个企业的风险程度。

3.银行向中小企业发放贷款的运作费用比较高。银行不仅要在向中小企业贷款歉收及相关资料,如:对企业借款的合法性、安全性、和盈利性等情况进行调查,还要在放贷以后监督中小企业执行合同的程度。由此而导致的开支增加也使银行不愿意向中小企业提供贷款。

(三)从国家、行业、产业政策来分析

1.法律法规不健全。我国的法律法规、行业政策和经济环境等都不利于中小企业的生存和发展。如:财务制度不健全、信息不对称、很多发面都不透明,以及不能向投资者提供经过审计的财务报表等等。

2.金融体系。银行在对中小企业提供贷款时顾虑重重,主要是因为我国还没有建立起良好的经济环境,政企还没有完全地、彻底地分开,各种中介、担保体系还不健全等。

二、解决中小企业融资难问题的对策

(一)解决中小企业共同面临的信用诚信问题

当前所面临的“信用危机”关键是没有一种机制作保障,缺乏一种有效的约束机制。目前政府可以借助人民银行搭建的信贷咨询系统平台,以加快征信系统建设为重点,加强信贷征信管理,进一步加强对银行信贷咨询系统的管理,规范系统运行,提高系统的数据质量和利用效率,做好非银行信息采集工作,不断扩充企业和个人信用信息,建立企业及个人的信用记录,充分发挥系统的共享功能,提高对数据的利用率。只要有了这样一种机制,银行才能给中小企业一个更宽松的贷款环境

(二)扩展融资渠道,规范民间融资

信息不对称是金融市场上的一个重要问题,也是目前导致中小企业在正规金融市场上融资难的根源。建立在地源与血缘关系基础上的民间借贷,以其独特的优势很好的解决了信息不对称的问题。首先,民间借贷市场上的资金所有者可以利用人缘、地源关系获得充分信息,限制了逆向选择的发生;其次,民间借贷市场上的资金所有者对资金的使用者的监督动力大;再次,民间借贷市场上的资金所有者可以利用其他手段降来低借款人不还款的道德风险成本。

(三)积极发展风险投资

为了拓展中小企业的融资渠道,我国政府应鼓励对中小企业的风险投资业务。而发展风险投资业务的当务之急是要建立一批有实力、高水准的风险投资管理公司。风险投资管理公司的资金来源除了加大政府投资力度以外,还应该设法鼓励投资银行、企业集团、上市公司等参与风险投资,允许商业银行保险公司、社会保障基金等机构投资者参与组建风险投资管理公司,鼓励外资成立风险投资管理公司,并积极鼓励居民从事对科技型中小企业的风险投资。

(四)针对各类型的中小企业融资难的问题,应分别处理

1.高科技创新型中小企业。高科技创新型的生产是处于最前沿领域的科技创新行为,是对人类生产活动的某一方面未来发展之路的勇敢探索,这种探索,是为了找出社会经济的发展方向。正确的发展方向必然是由整个社会的发展意愿和社会的现实状况所决定的,要想真正代表整个社会的发展意愿,这一生产活动就应该高度开放的、有全社会积极参与并共同承担失败风险。因此,高科技创新型中小企业是一种具有社会发展战略意义的社会经济活动,需要政府的引导、扶植和统一规划;同时又是一种大规模的产业化活动,需要银行业、投资基金等大型金融机构的大规模的融资支持。他们的融资政府应该重点解决,为他们提供更为优惠的融资政策和渠道,如通过诸如免税、提供担保、出台招商引资的优惠政策以及以银行为主的大型金融机构合作提供一般性贷款和特别贷款等方式对阶层内中小企业发展提供融资支持。

2.传统产业型中小企业。传统产业型中小企业的生产是一般性的社会生产活动,是以满足市场需求为目的进行适度规模的生产。这种类型的企业生产活动,支持着整个社会的正常运转。由于规模化具有降低成本,提升竞争力的优点,因此,这种类型的企业或分散分布或在一定区域聚集,表现出集群的经济特征。在产业集群中的中小企业并不会丧失自身的灵活性和多样性,反而可以获得规模化的好处,享受合作和竞争带来的种种便利。相关研究显示,此种类型的中小企业作为个体,需要其生存区域内有与之相配套的中小规模金融机构为其提供融资服务;如果自身处于某一个产业集群,则可以通过在集群内部的互助联合,如通过联合集群内的中小企业进行相互融资和互助担保行为。而这些联合行为,一般有集群内部自发形成的商会等民间机构发起的。商会产生于中小企业集群内部,对中小企业的实际情况十分了解,因此,可以有效判断集群内中小企业融资风险,并对外形成统一的、比单个中小企业更稳固、更强大的信用。此外,政府有针对性的产业支持政策也对传统产业型中小企业具有一定的扶助作用。

   

(五)改善金融体制环境

1.推动债券融资市场多元化。首先,把部分民间金融组织转化为正规的金融机构。如民间户主借贷等形式可以发展成为基层信用合作社;企业信用借贷和企业集资等方式的合理民间融资,可以探索制度创新形式,建立介于民间金融与正规金融之间的金融机构。其次,进一步完善民间融资的监管体系。建议尽快制定《民间金融法》或《民间借贷管理条例》,赋予民间融资

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