业存在经营效率低、不良资产包袱重、资本充足率不足等诸多问题，而且产权问题没有解决，治理结构并不完善，风险意识和相应的约束机制不健全，因此，单一金融机构的各种风险尚不能得到很好地控制，金融控股公司在集团化运作过程中对于更加复杂的风险问题就更难应付(赵海宽、孙维廉，2003)。
 
　　我国金融集团的风险特征表明我国必须加强对金融集团的风险监管，除了下面要论述的统一监管体制的构建外，借鉴国际上三大监管组织联合形成的《金融集团的监管》文件，针对我国目前的分业经营、分业监管的制度框架，对金融控股公司的市场准入、资本充足计算、高级管理人员任职、主要监管机构的确定以及各监管机构的信息沟通和监管协调等做出制度安排，特别是要根据不同类型金融控股公司的法人机构、业务活动结构和管理结构，严格界定不正当的内部交易或关联交易的种类、形式和内容，明确法律法规框架下允许的内部交易的信息披露制度，把金融控股公司的各种风险降到最低限度。
 　三、未来统一监管体制的构建与现实选择
 
　　由于金融整合和金融控股公司的发展，有关银行、证券公司、保险公司通过金融集团运作实行混业经营，它们之间的资金和业务往来已经冲破了分业经营的限制，从而削弱了分业监管的基础，也使现行以机构性管理为特点的分业监管体制的缺陷显得日益突出，主要表现在：一方面，按照机构性监管的原则，对金融控股公司的子公司进行监管，并不能实现对金融控股公司整体的有效监管；另一方面，随着我国银行、证券、保险业之间业务合作与跨行业并购的发展，金融业务综合化也随之发展，尤其是金融创新使传统的银行、证券、保险业务的分界日益模糊，以资本充足率以及不良贷款率为主要指标的金融监管指标体系面临较大挑战，使以监管银行为主的监管体制的有效性大大降低。因此，为了适应金融对外开放、金融整合和金融控股公司的发展，我国需要建立统一的金融监管体制。统一的金融监管体制，以金融整合和金融控股公司的建立为契机，建立覆盖银行、证券、保险、信托及其它金融业务的统一金融监管机构，对现有分散的金融监管资源进行有效配置，逐步解决监管重叠与监管缺位并存等问题，提高监管的有效性和全面性，推进金融业务的创新与发展，促进金融体系的稳健运行。
 
　　建立统一的监管体制是我国由分业监管向统一监管转变的长远目标，由于我国金融制度由分业经营向混业经营的渐进发展，目前银行、证券、保险之间的业务合作主要以业务代理为主，大型金融集团的建立将以个案批准的方式逐步发展和增加，再加上我国金融体系以银行业为主，银监会又刚刚成立，因此，当前对金融整合和金融集团监管的现实选择是：第一，着力提高金融监管的专业化水平；第二，加强银行、证券、保险三大监管机构之间的沟通，健全协调机制；第三，以银监会作为金融集团的主要监管机构或监管协调机构，负责集团整体的资本充足比率监管，并确保信息在各监管机构之间的及时交流和有效沟通。
 
　　综上所述，与欧美发达国家金融整合对金融结构演变的影响类似，随着金融整合的发展，我国也将出现十几个大型金融集团与大量专业化中小金融机构并存的两极结构。大型金融集团的出现是金融整合、金融创新与金融监管发展的必然趋势。金融控股公司模式将成为我国金融集团的主要组织结构，也是实现由分业经营向综合化经营转变的最具可行性的灵活选择。针对我国金融集团的风险特征，必须加强对金融集团的风险监管，需要建立统一的金融监管体制，建立跨产品、跨机构、跨市场的统一金融监管机构，并在建立统一监管体制的长远目标下提出当前对金融整合和金融集团监管的现实选择。 主要参考文献：

　　[1)张健华．国外商业银行效率研究的最新进展及对我国的启示[J)．国际金融研究，2003(5)．

　　[2]张  颖．欧洲银行业：重组成大趋势[N]．金融时报， 2003—10．

　　[3]张幼文，干杏娣．金融深化的国际进程[M]．上海：上海远东出版社，1998．

　　[4]张  新．并购重组是否创造价值——中国证券市场的理论与实证研究[J]．经济研究，2003(6)．

　　[5]赵海宽，孙维廉．构建对金融控股公司的监管体系[J]．中国金融，2003(1)．

　　[6]赵  旭，蒋振声，周军民．中国银行业市场结构与绩效实证研究[J]．金融研究，2001(3)．

　　[7]中国人民大学金融与证券研究所中国资本市场研究报告．中国金融大趋势：银证合作[M]．北京：中国人民大学出版社， 2002．

　　[8]中国人民银行银行监管课题组．进一步发挥现有中小商业银行的作用[N]．金融时报，2002—9—5．

　　[9]中国金融学会编．中国金融年鉴[M]．2003、2002．

　　[10]钱小安．信贷紧缩、银行重组与金融发展[M]．上海：上海三联书店、上海人民出版社，2000．

　　[11]熊继洲．从国有独资到股份制——关于国有商业银行产权改革近期文献的综述[N]．金融时报，2003—5—19．

上一页  [1] [2]