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五论美国“赌博资本主义”[一]

发布时间： 2003-9-2 作者：张海涛

  一、关于金融垄断资本主义



  我在1999年4月和2001年2月、5月、12月先后以美国“赌博资本主义”为题撰写的四篇论文（以下简称《一论》、《再论》、《三论》、《四论》[注1]）里，均曾就物质生产萎缩、种种金融衍生品交易和股市交易恶性膨胀为内容的美国“赌博资本主义”、亦即虚拟经济做过说明。现在根据最新材料，对美国虚拟经济的进一步发展做些补充说明。



  所谓美国虚拟经济，包括物质生产萎缩和种种金融衍生品发展这样两个方面。



  先就物质生产萎缩简略补充几点：



  第一，美国非金融公司（即除银行、保险等行业以外的公司）所拥有的实物资产（包括厂房、机器设备、土地、产品库存），1955年占这些公司的资产总额78%；到2002年3月，这个比重下降到53%。如果抛除在此期间地产价格上涨因素，下降幅度还要增大。[注2]



  这个事实实际上是说明，即使是美国那些从事物质生产的公司，它们50%左右的经营活动也已经不是在物质生产领域，而是转向金融赌博领域了。



  第二，2002年第一季度，美国工业的主体制造业收到的新订单比2001年同期下降了5%；同年一、二月分，制造业售出的产品比2001年同期下降了6.1%。同年3月，美国制造业和建筑业各解雇了约4万名职工。[注3]



  根据美国官方公布的统计，如果单就2002年1月与2001年12月比较，美国制造业收到的新订单倒是上升了1.6%。然而实际情况是，在此期间，只有军用飞机及其零部件的订单大幅度上升了53.9%（这是美国联邦政府从事战争和大规模备战的反映），另外就是汽车制造上升了6.6%，几乎所有其他的订单都下降了。例如：



  钢铁：下降5.9%；



  铝和其他有色金属：下降了14.5%；



  工业机械：下降了15.4%；



  金属制造机械：下降了10.2%；



  涡轮机、其他发电机、输电设备：下降了33.9%；



  原料处理设备：下降了29.8%；



  电子计算机：下降了25.5%；



  非军用交通设备：下降了39.1%；



  电子元件：下降了33.8%。



  因此，即使就2002年1月的总体状态而言，美国制造业收到的新定单也不是上升，而是下降了。[注4]



  制造业收到的新订单的下降不仅标志着目前美国物质生产的萎缩；更为重要的是，它预示着物质生产今后将进一步下降。



  这里有必要说一点美国汽车制造业的实际状况。借用美国《福布斯》杂志一则网上新闻的导语，在外国同业面前，“底特律手里正在摇晃着白旗”。其原因是，美国三大汽车制造公司的所在地——底特律，正处于外强中干的境地。6年之后，即到2008年，三大汽车制造公司之一——克里斯勒公司出厂的几乎全部轿车的部件都将是外国研制的，剩下的将只是“美国的皮肤”。三大汽车制造公司之二——福特公司的情况，届时将与克里斯特基本相同。即使是位居三大汽车制造公司之首的通用汽车制造公司，那时出厂的半数轿车，其部件也将是外国研制的。[注5]



  第三，美国工作母机的销售，1997年以来基本上呈逐年下降的趋势。



  其具体情况如下：



  1997年：556000万美元；



  1998年：491000万美元；



  1999年：390000万美元；



  2000年：399000万美元；



  2001年：267000万美元。



  上述情况说明，2001年工作母机的销售金额还不到1997年的50%。2002年1、2月份，这种销售量继续下降。[注6]



  工作母机销售量的锐减，从另一个方面反映了美国工业、特别是制造业生产的急剧下滑。



  现在再说事情的第二个方面，即种种金融赌博业的发展。



  先从房地产泡沫说起。



  美国房地产泡沫的总体状态如下：



  美国所有房地产总金额：



  1980年：29440亿美元；



  1990年：66080亿美元；



  2000年：110650亿美元；



  2001年：120380亿美元。[注7]



  这意味着什么呢？



  它意味着，从20世纪80年代到21世纪第一年，21年间，美国房地产总金额大约每隔10年就翻一倍；1980年还只有29440亿美元，1990年就翻到66080亿美元，2001年再翻到120380亿美元。



  长期以来，拥有自己的住房成为所有美国人的“美国梦”。上述房地产总金额的大幅度、成倍增长，是不是标志着美国人民群众所拥有的住房也大幅度、成倍增长了呢？不是的。的确，少数原来的无房户现在有了住房了；但是，也有不少原来的有房户现在失去了住房。实际存在的房地产基本上没有增长，房地产总金额却大幅度、成倍增长，这是一种什么现象呢？一言以蔽之，这就是典型的房地产泡沫。也就是说，它基本上是一种虚拟经济。这种虚拟经济，主要是两个“政府主导企业”[注8]，即联邦抵押协会和联邦住房贷款抵押公司投入大量资金、由金融赌博家们从事房地产赌博形成的。这种房地产泡沫，与日本1989年以前存在过的房地产泡沫几乎完全相同。既然是泡沫，就必然破灭。日本的房地产泡沫早已破灭，美国也不可能例外。它一旦破灭，也就是说，房地产价格一旦大幅度下降，将不仅使美国的房地产商和居民遭受毁灭性打击，而且将拖垮包括商业银行在内的整个金融系统，使整个美国经济陷入深渊。[注9]1990年包括房地产泡沫在内的虚拟经济破灭，使日本国民经济经历了战后以来时间最长、程度最严重的经济危机，至今未能走出困境。因此，这个问题具有严重的性质。



  现在就“套利基金”（又称“对冲基金”）、“利率期货”、“外汇期货”、“股票指数期货”等金融衍生品交易和股市交易组成的美国金融赌博业的发展现状，做若干补充说明。



  在美国联邦国会众议院金融服务业委员会2002年3月20日举行的听证会上，联邦抵押协会主席富兰克林·雷恩斯公开承认，他主持下的这个协会持有金额为5330亿美元的金融衍生品合同。[注10]至于雷恩斯先生的坦率程度，也就是说他对这个数字是否有所缩小，局外人就不得而知了。



  美国各大工商金融业公司大都从事金融衍生品交易。世界著名的安然能源公司[注11]即为其中突出的一例。在2001年12月2日申请破产前，为扭转债台高筑的危险局面，该公司负责人曾冒险下赌注，暗地从事大规模的“套利基金”交易，企图藉以捞到一笔资金，以挽狂澜于既倒。出于他们意料之外，这盘赌局的赌注下错了，赌输了，不仅未能捞到他们想捞回的资金，反而大量亏本。这次赌博输了，致使该公司申请破产形成不可逆转之势。公司破产后，这场遭到惨败的暗中金融赌博才暴露于天下。在美国规模最大的商业银行里位居第三的美利坚银行控股公司，也因在“套利基金”赌博中遭到惨败，在法庭争斗中再次失败不得不宣布给公司的股东赔偿损失5亿美元。[注12]这些事实，充分显示了金融衍生品赌博的危险性。



  安然公司金融赌博惨败，使华尔街一系列拥有巨额金融资产的投资银行受到牵连，它们的金融赌博活动的结果引起了人们的警惕。位居华尔街投资银行之首的美林公司，还有第一波士顿公司、摩根-斯坦利公司、戈德曼-萨克斯公司、里曼兄弟公司、所罗门-史密斯-巴尼公司，等等，纷纷接到了纽约州政府检察长办公室发出的传票，要它们到庭接受审查。其中，美林公司已因发出“具有误导性的股市研究信息”以利于本公司业务而被迫应允支付1亿美元的罚款。[注13]



  我在《一论》到《四论》里都曾提到，美国金融衍生品交易合同的最大持有者是银行，主要是商业银行。《四论》里说，到2001年6月，美国商业银行持有的金融衍生品交易合同总金额为48万亿美元。后来情况又有新发展。截至2001年9月30日，商业银行持有的金融衍生品交易合同总金额已达52万亿美元。其中持有金额最大、其脆弱性的暴露程度也最大的是杰·普·摩根-大通银行。[注14]本文下面还要谈这家银行。如果加上投资银行、保险公司、其他金融公司，再加上像安然能源公司之类的非金融公司，

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