候必然是追求效用等同下的成本最小化。则我们完全可以在以上研究的基础上得出农户在两种融资机制之间权衡成本而进行选择的模型。
首先我们要假定关系圈内融资时供给方对农户融资成本没有影响，因为亲友之间融资的合同利率为零，只存在农户显示成本，而这个成本由需求方的判断决定，供给方只是被动的接受，所以这个假定具有合理性。关系圈内融资成本为CR,该项成本由维持成本Cc和信息显示成本C（i）以及信息外溢成本U(i)组成，i为信息私有度。 ,其中i表示信息的私有程度，信息外溢成本随着信息私有程度提高而提高； ,信息私有度i越大，显示成本越高[1]。假设维持成本Cc为不随着信息私有度固定成本。有下列方程组：
            CR=Cc + U(i)+C（i）                                  (15)
    防卫性储蓄融资成本Cs其实就是农户消费的面临的影子价格P( )。且 ，农户的流动性约束越强，其内源消费融资的成本越高。
           令CR= Cs可以求出农户融资决策的临界条件：
P( )= Cc + U(i)+C（i）         （17）
可以得到一个以信息为变量的农户决策图;


P ( 1)
P( )





图一 基于信息的农户生存消费融资决策模型
由图一可知，i>i0时，农户会选择防卫性储蓄融资；当i当 增大时，影子价格增高，P( )线向上移动到P ( 1)，农户选择关系圈内的风险共担的概率增大，临界点的信息私有度也会增大到i1。这和历史上面临极强流动性约束的农户普遍存在关系圈的横向风险分担是一致的，也说明面临流动性约束较强的农户信息保密程度较低。当农户面临的流动性约束缓和以后，P( )线将向下移动，农户选择关系圈融资的概率将会减小，防卫性储蓄动机加强。
我们可以利用以上的模型分析得出一个判断：农户面临不断的信息保密意识的增强和流动性约束的缓解，防卫性储蓄内源融资将会加强，而关系圈融资减弱。这个判断和我国农村市场化进程中农户宗族和亲友关系的减弱的事实是符合的。

五、结论
本文的结论是：关系圈借贷与转移有效实现了在关系圈内具有充分信息的农户横向风险共担。防卫性储蓄是农户面临完全私人信息性质风险时过度跨时消费平滑。两种非正规机制由于生存效用等同的条件下农户对信息成本和影子价格的权衡而共存。随着农户信息保密意识的增强和流动性约束的缓解使得关系圈对于农户生存消费的风险共担效果不断减弱，而农户的预防性储蓄动机不断加强。政策建议是：国家应该尽快建立商业化运行的农户社会保障制度，为农户的生存消费风险提供保障，使得农户减少储蓄，提高投资效率。如果国家还要依靠非商业化的会导致农户私人信息得不到保障的社会保障制度，结果必然是失败的。 [参考文献]
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The Research on the Mechanism of Peasant Household’s Informal Consumption Finance
——A n Analysis Frame of the Peasant Households Based on Information
                   
[Summary] Chinese peasant households have strong rigidity financial demand of  the existence consumption, the regular finance does not work in offering to peasant the consumption finance, however, the informal consumption finance mechanism born in Chinese peasant survive economy can solve these problem effectively. The credit and shifting of the relation enclosure realizes the horizontal shared risks of peasant household with abundant information in the relation enclosure. Defending deposit is the stepping consumption finance mechanism when peasant household faces complete private information. Two kinds of informal mechanisms coexist to the weighing of information cost and shadow price by peasant households. With the peasant household `s enhancement and mobility restraint , information privacy of consciousness to peasant household shared risks result consumed to survive constantly to enclose to alleviate, and peasant households’ preventative deposit motive is being strengthened constantly.
[Key Word]  consumption finance, the credit and shifting of the relation enclosure, defending deposit, display cost of information, shadow price 

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