这意味着它们是通过借用别国资源来求得本国经济发展的。将经常项目逆差控制在一定幅度之内是一国经济稳定发展的重要条件，借用别国资源毕竟要受到本国偿债能力的制约，如果维持高额经常项目逆差，在无法得到流入资本弥补时，便很容易陷入危机。因此在开放经济条件下，一国的经济发展仍然要立足于利用本国的资源，求得本国储蓄和投资的基本平衡，决不能形成对外资的依赖而损害本国的金融安全。

　　对发生金融危机国家的资本流人结构的研究表明，它们的资本流入结构基本是以证券投资、银行借款和其他投资为重。显然，这样的资本流人结构脆弱，当外国投资者对本国的信心动摇时，投资于本国证券市场的外资抽逃，容易导致支付危机，因此利用外资应坚持以吸收外国直接投资为主。此外，还要监控外债期限结构和风险状况的变化，避免偿债危机。游资的趋利性使之不作长期投资，但却增加外资水分。因此在保持外资引进总量的同时，国家应有计划地吸引长期直接投资，控制短期外债总量。制定出灵活运用引资的配套政策，有选择地吸引境外投资，尤其是要调整外资引进结构，鼓励有高技术含量、符合产业政策的外资引进。

　　（二）抑制游资造成的虚拟经济，确保实体经济，重视国家经济计划的实施

　　建国以来我国实体经济得到了长足发展：国家重工业初具规模、轻工业体系基本完备、能源交通等基础设施逐步改善、农业经济改革已见成效。这里要强调的是，在发展市场经济的同时，应当重视国家计划在经济建设中的作用。在实体经济系统中产生的风险，都会迅速传递到虚拟经济系统中，导致其平衡发生改变。虚拟经济由实体经济系统中产生，又依附于实体经济系统而存在。例如游资的进出会造成汇率波动，如果入境资本不能被经济系统吸收，则会转化为外汇储备，迫使国家扩大基础货币发行量，诱发通货膨胀。同样，虚拟经济系统中的风险，也会对实体经济造成严重影响。一旦虚拟经济出现问题或者崩溃，国家应当通过有计划、有组织的实体经济立刻取而代之。在非常时期如何选择代替货币的实物单位很重要，它甚至可能是多样化的，例如在战争时期或经济萧条时期，许多国家都曾经选择黄金、大米等实物来替代货币。根据我国经济发展需要，广义的实体经济计划范畴应当包括：关系到国计民生的重要物资（如粮食、木材、钢铁、石油、电力等）。关系到国家利益的战略资源（如稀有矿产、水利、交通、通讯等）和关系到国家经济发展命脉的高科技（如信息技术、生物技术、国防技术等。

　　（三）通过加强法制建设消除国家金融风险的诱因，健全国家金融监控体系

　　从风险诱因上，产生总体金融风险的原因是多方面的：房地产和股票被炒得过热，产生严重的经济泡沫；银行出现大量的呆账和坏账，或出现存贷利率倒挂导致持续亏损；国际贸易出现大幅度逆差，国际收支严重不平衡；国内通货膨胀率高而勉强维持与美元或其他主要工业化国家货币挂钩的“钉住”汇率制度，破坏了汇率和利率的平价关系；未能及时地实现产业升级，市场供需关系隐藏着严重的不均衡危险；金融系统不发达，金融市场转移和配置收益／风险的功能不够强；过早地全面开放资本项目，对国际游资的套利和投机活动敞开大门；金融监管不健全，一方面是缺乏完善的监管体系包括法规、制度和实施机制，使个人和机构有违法或违规操作的可乘之机，另一方面是金融机构本身缺乏风险意识，缺乏应有的进行风险管理的机制、技术和能力。可见，须根据我国有关法律规定并参照国际惯例，进一步建立健全对金融机构接管、合并、兼并、收购、破产等法律和法规，规范金融机构的市场行为，通过加强法制建设消除国家金融风险的诱因。此外国家应当敦促一些独立的中介机构，如会计事务所、律师事务所、审计事务所等真正履行自己的职责。再者，为了争取一个相对有利的国际环境，我国必须积极参与国际金融组织的相关活动，使自己的利益在这些组织的规章和国际金融秩序中得到承认和保护。加强各国中央银行之间的交流，关注国际投机资本的动向，监控任务必须落实到具体机构和组织。

　　只有对国家金融体系深化改革，完善金融法律与法规，充分运用国际金融技术建立国家金融监控体系，才可真正避免产生国家金融风险。

　　（四）追踪金融高科技动态，培养国际型的金融科研队伍

　　近十几年来美国众多的数学家，物理学家、计算机科学家和工程师开始从事金融工程研究，西方报道称之为“火箭科学家向华尔街的大规模转移”。其原因是自然科学的新发现不断地冲击着经典的金融理论与实践的发展。

　　目前我们在国家金融风险防范方面的科学研究薄弱，必须有计划地加强金融工具的基础研究，尤其是在金融数学方面必须赶上国际水平。国内金融专业的学生多数从文科中招生，不少教员是文科背景，缺乏数理基础的训练，金融研究机构缺乏理工科人才的参与，因此加强金融教育与研究也是国家的当务之急。由于金融工程项目涉及的新产品、新理论、新方法、新技术非常庞杂，没有国家财力支持和国家级科研团队，构建国家金融风险防范体系便不可能。为此，建议在严格保密的条件下，对涉及多市场的国家金融体系的运行进行真实的数据模拟，对其风险识别、监控与防范开展实证研究。力求在实际操作、金融理论、金融工具、数据处理。数学模型、计算手段、信息技术等方面有所突破。逐步形成从事国家金融风险防范研究方向的、精通操作实务和有拼搏精神的国家级科研队伍。

　　（五）国家利益至上，启动国家金融风险防范体系工程

　　在“国家利益至上”的大前提下，组建国家金融风险防范机构。其主要任务有三：一是在机构。组织、人员等方面有保证的前提下，整合各金融机构和科研单位的科研力量，有计划有步骤有组织地开展合作，充分利用国内外各种现有信息技术和信息资源，构建立体、交叉的、多层次、非线性、可操作的国家金融风险防范体系；二是在确保国家机密的条件下，协调行政部门拆除人为设置的信息壁垒，通过国家级信息架构实现资源共享和集中，以便国家最高领导层全面地掌握动态、实时的金融资产状况；三是熟悉国内外科研单位和金融机构的人才分布、把握国内外金融市场状况，通晓金融方面的法律规则，理解金融原生物和金融衍生工具，清楚交易操作技巧等，一旦突发事件来临或国外对冲基金来犯，能够迅速地根据当前国内外政治经济形势和可以调度的资源，向国家最高领导层提出具有操作性的意见和可供选择的作战方案。

　　目前，在研究开发的环境设施上，我们认为启动“国家金融风险防范体系”所需环境已经具备：首先，国内自主知识产权的数据存储、传输、转换等相关信息技术已经成熟，因此金融软件系统的稳定性较高；其次，由于一般的统计分析方法已为国内领导层广泛接受，因此体系的可操作性强；再次，系统的核心技术的数学模型与复杂算法不易被竞争对手模仿，所以保密性强。国家金融风险防范体系将以国家经济动态资料和实时国际金融数据为依托，以复杂的金融数学理论、模型、算法为工具，以现代信息技术为实现手段发挥其应的作用。在股票市场、期货市场、外汇市场、保险市场和资本市场互动基础上，如何有效地阻断对冲基金多市场套利的机会，如何调度有限的外汇资金和充分利用金融衍生工具等狙击国际炒家，如何建立自适应的国家金融风险防范体系等问题都值得我们认真研究。在具体操作上，国家应当在组织、人员、设施、资金等方面予以充分支持。

　　（六）建立金融信息产业基地，保证“国家金融风险防范体系”工程质量

　　防止过度依赖国外系统平台和信息技术，成立国家金融信息产业基地，开发自主知识产权

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