行解决，以增强商业银行的独立性。二要改革目前利率调整频度低、幅度大的现状，中央银行应根据市场变化情况，进行小幅多次调控利率，使基准利率作为引导市场变化的信号。二要适时放开贷款利率，扩大商业银行决心利率的自主权，中长期贷款利率由商业银行根据存款的成本、期限、风险等因素自行确定，中央银行只通过对再贴现率调整，向各金融机构表明采取的是扩张还是紧缩的货币政策，各商业银行结合市场需求状况做出相应调整。四要进步放开存款利率，由商业银行自行制定存款期限和利率，中央银行只规定一年期存款利率，商业银行可以此为基础，根据市场资金供求、金额、期限、自身市场占有份额等自主决定具体存款利率，制定各档次期限的利率，以形成市场化的利率运行新机制。

　　第二，培育市场化的货币市场。货币市场的市场化在利率市场化的各个环节都起着非常重要的作用，应对货币市场进行市场化取向的改革和完善，创造一个利率市场化赖以存在依托并能有效发挥作用的良好的货币市场制度环境。当前应加快货币市场的发展，大力发展拆借市场、国债市场、票据市场等，并进一步加强各子市场间的统一和联系，使各子市场之间的利率相匹配，真正反映资金供求情况。在货币子市场中，同业拆借市场是商业银行调节短期头寸的场所，同业拆借利率是重要的短期利率指标，对其他货币市场利率的变动有重要的影响，中央银行可以以此为基础制定再贷款和再贴现利率。利率市场化依赖于整个货币体系的稳步市场化，而国债市场是货币市场极其重要的组成部分，因此没有国债市场化的利率市场化将是残缺的、不健全的。根据我国的现实情况和国外的历史经验，国债利率很可能扮演整个利率市场化体系中主导利率，参照利率甚至是基准利率的角色。

　　第三，推进银行间利率体系的建立和完善。根据市场利率的波动状况和资金供求状况，动态调整中央银行再贷款利率，使其成为市场的基准利率和货币市场的主导利率指标；逐步降低并取消准备金和超额储备的存款利率，促使商业银行积极参与货币市场交易和国债交易，充分利用货币市场调节头寸余缺，在实行贷款利率浮动制基础上，逐步允许存款利率浮动，直至全面放开存贷款利率，依此形成以货币市场利率为基础，以央行基准利率为主导，有序竞争、规范统一的银行间市场利率体系。

　　第四，建立科学的分级授权体制，强化金融监管制度。利率市场化要求商业银行必须建立科学、高效的分级授权体制，以及严格完善的监管制度。否则，可能会由于利率浮动权利的下放，造成下级管理者和经办者利用职权给予客户不利于商业银行的利率水平或计息方式，由于贷款利率较之存款利率会提前放开，而且贷款利率的放开直接影响到商业银行的利息收入，因此，需要建立贷款定价程序的分级授权管理制度。

　　第五，加强商业银行的内部利率管理。利率市场化对商业银行来讲是一个新的挑战，随着利率的频繁变动，利率风险加大，对商业银行健全内部利率管理机制，有效防范和规避市场利率风险提出了更高的要求。因此商业银行应强化利率内部监管机制，对存款、贷款利率水平和利差最低水平做出限制，制定既有利于市场竞争，又有利于收益最大化的合理的利率水平。任何一笔业务，都要经过信贷评审委员会和信贷产品部、客户部、服务部等相关部门综合评审后敲定。建立良好的风险评估和防范机制同样不可或缺，在德国实现利率市场化以后，商业银行都设立了风险管理部，专门负责包括利率风险在内的各种金融风险的分析，为各业务部门提供各种风险方面的信息，便于做出合理决策。就利率风险而言，从商业银行体系看，目前最为重要的是建立起适当的利率风险衡量系统。当务之急是摸清商业银行内部的利率水平、结构，并在此基础上建立起适当的利率风险衡量体系。商业银行要加紧会计制度、信息采集方式等方面的改革。要通过收集各种信息，对市场利率、央行基准利率的变化趋势做出预测，分析可能带来的风险，通过市场风险规避交易手段减低风险程度。另外，利率市场化后，商业银行内部关于利率信息传递的时效性大大提高，要保证能将总行制定的各种利率及时传达到商业银行的任何一个网点，以保证商业银行利率政策的统一性。

　　第六，加强利率政策高效运行的条件建设，完善利率市场化环境。利率市场化是一项系统工程，也是金融市场化建设中的一项基础工程，牵涉到经济金融发展的诸多方面，且相互制约，相互促进。目前，制度、法规的建设和保障仍存在许多不是，为此，应注重相关配套改革。一是完善社会保障制度和建立健全社会信用保障体系，改革税制、调整税制结构、拓宽税基、降低税收管理成本，增强利率的导向作用；二是加快国有经济产权制度的改造，把国有企业和国有商业银行改造规范为国家控投的股份有限公司，使其真正成为市场主体，并借此提升利率的敏感性；三是积极推进包括公共财政和外汇体制等改革，加速现代投资体制改革的步伐，促进产业资本在全社会范围内的自由流动，消除不合理的垄断相保护，以早日形成社公平均利润率，使利率在引导资源配置中起到应有的作用；四是完善各项金融法规，增强金融法规的可操作性，以确保利率机制的有效发挥。

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