沫的情况下。但是，并不能据此就不发展金融了，甚至关门大吉。相反，还应当坚持发展金融，通过市场机制来最终找到真正的价格。这就好比要寻求真理，就应让大家大胆发表意见，其中有许多谬误，但最终真理可以战胜谬论，被大家接受。如果一旦发现谬误，就立即停止所有人的发言，真理就不可能产生。当然，此过程需要秩序、法规和监管。

　　提供流动性支持。金融市场和各种金融工具的存在还为经济活动提供了必要的流动性支持，使得人们或企业可以更好地安排生产和消费活动，从而提高了资源配置的效率。举个简单的例子来说明这一点。一个企业在生产之前需要原材料，但是由于缺乏资金而无法从供货商那里取得原材料；而该企业生产的产品有着很好的市场前景，生产出来之后一定能产生较高的收益。如果这个企业拥有一定数量的金融资产，如股票、债券或汇票等，它可以在金融市场上卖出金融资产，然后购买原材料，进行生产。金融资产与其他资产相比，容易兑现，可以为拥有者提供很好的流动性。这样，一个有实际生产能力的企业通过金融活动使得自己的生产得以顺利进行。由此可见，金融通过为经济提供流动性支持提高了资源配置的效率。

　　金融除了可以提高资源配置的效率，还通过大数定律、提供专业化服务和套期保值来有效地分散和降低风险。

　　根据大数定律来分散风险。金融中的保险业增强了社会各个单位抵御风险的能力。比如，一个人一生中遇上车祸的几率极小，而一旦遇上，损失几乎是不可承受的。因此，许多人愿意现在付出一定的代价，用以换取在未来遇到灾难时获得赔偿的权利，保险业由此应运而生。保险的存在使得人们只需平时拿出少量的资金投保，就不必担心遇上灾难时出现需要资金而不得的情况。这样，保险通过把许多人联合到一起而为他们提供了抵御风险的能力。这对于企业也是一样的。

　　金融提供专业化服务来降低投资风险。“不要把鸡蛋放在一个篮子里”，这是金融市场上广为人知的一句谚语，意思是要进行多样化投资。但是如果把鸡蛋放入几个不同的篮子，意味着要同日寸照看几个篮子，人的精力是否足够呢？因此，单个的投资者要实现投资的多样化有一定的困难。另外，投资者还需要具备投资的知识、能力和信息，这些都是单个的投资者从精力、金钱和时间上难以承受的。而金融中介机构，如基金，则可以把单个投资者的钱集中起来，集中充足的资金和人力来实现多样化投资和专家投资，从而降低风险。

　　通过套期保值降低风险。套期保值是指投资者为预防不利的价格变化而采取的抵消性的金融操作。它通常的做法是在现货市场和期货市场上进行两组相反方向的买卖，从而使两个市场上的盈亏大致相抵，以此达到防范风险的目的。比如，一个企业生产钢材，由于钢材属于大宗商品，企业的利润受价格波动的影响较为严重，所以风险较大。企业可以进入期货市场，通过套期保值交易消除因钢材价格波动所带来的收益风险。又比如说，一个进出口企业不仅面临着产品价格变动的风险，而且面临着汇率波动的风险。它可以进入外汇市场，通过外汇的远期或掉期交易来消除外汇风险。因此，金融市场为这类企业提供了套期保值的工具，企业可以通过套期保值，来降低生产和销售中存在的风险，使得生产活动能得以平稳的进行。

　　从以上的论述可以看出，金融在提高资源配置的效率和降低风险中起着重要作用。特别是当人类社会发展到现今高度分工的阶段，没有金融活动的支持，是难以进行社会化大生产的。金融与整个经济的关系是血液与生命的关系，而不是润滑油与机器的关系。所以，我们不同意从概念上把经济分为“虚拟经济”和“实体经济”两个相互对立的部分的做法，不同意“金融是虚拟经济”的提法；我们认为金融与整个经济根本就是一个有机体，是无法分割的。

　　三、金融业本质上是服务业

　　大量讨论虚拟经济的文章都把非金融的服务业归为实体经济，而又把金融归为虚拟经济。我们认为，这是不科学的，因为金融业本质上就是服务业。

　　金融业是指为经济中其他行业提供金融服务的行业，与非金融服务业具有相同的性质，都是专业化分工的结果，其存在都是降低交易成本、提高生产效率或消费效率。例如，餐饮业是实体经济，因为它满足了消费者的需求，同时节约了那些不愿意做饭或没有时间做饭的人的时间。同样，以前居民需要到自来水公司交水费，到煤气公司交气费，到电信局交话费；而现在在银行就可以把所有费用都缴纳了，节约了消费者的时间，非常的方便。同样提供了服务，同样节约了时间，没有理由说餐饮业是实体经济，而金融业是虚拟经济。

　　下面，我们从银行、保险和证券三个行业的实际业务入手分析金融业，看看它在经济中是如何发挥作用的，看看它究竟是游离于经济的其他行业而独立存在的，还是与整个经济血脉相融、不可分割的。如果所谓的“虚拟经济”是整个经济正常运行不可缺少的经济活动，那么完全没有必要冠以“虚拟”两字。银行业　　金融市场的核心是商业银行，商业银行既是最古老、又是现代的金融机构。商业银行主要通过发行支票存款、储蓄存款和定期存款来筹措资金，用于发放工商业贷款、消费者贷款和抵押贷款，购买政府债券，提供广泛的金融服务。银行所提供的大部分业务都是和实体经济密切相关的。从存贷款业务来看，它是商业银行的核心业务。在市场经济中，在任何时刻资金盈余单位和资金稀缺单位都会共同存在。商业银行通过其存贷款业务把两者联系到了一起；盈余单位把资金存放到银行中（即存款），再由银行以贷款形式将资金转移到短缺单位手中（即贷款），完成了资金的融通。这对于企业、个人和政府都具有重要的意义。

　　对于企业而言，企业是市场经济中生产活动的主体，同时也是资金稀缺的单位。企业的经济活动离不开物流、资金流和信息流，三者缺一不可。例如，要兴建一栋大厦，这项工程需要有钢筋、水泥（物流），还需要工程师的设计（信息流），但资金如果不到位，大厦是永远不会建立起来。资金可以是企业自身积累来的，但绝大部分需要从银行贷款，对于流动资金更是如此。可以说，资金的融通对企业至关重要，没有它，企业就像没有血液的身体，一分钟也活不下去。

　　对于个人而言，个人也需要银行的存贷款业务。举一个常用的例子来说，一对中年夫妇，正在积攒一笔钱，准备将来供他们的孩子上大学，但钱放在家里不用，终归有它的机会成本；而对于一个刚参加工作的人，要想凭借自己的积蓄来购房，即便薪水十分可观，也要经过一段漫长的等待。解决这个问题的一个方法就是前者把钱存进银行，后者从银行取得贷款。这样一来，前者无收益的资金就变成了能够生息的资产，而后者也有了住房。交易双方通过银行的信贷服务都获得了好处，实现了各自的需求。

　　国家的中央政府，在许多时候也是资金稀缺的单位，片面追求自身资金收支的平衡也并不总是可取的。在国家财力紧张的情况下，通过发行国债借入适量资金，对制约国民经济发展的某些“瓶颈”部门加以投资，往往能够更好地促进经济的发展。

　　从中间业务（包括表外业务）来看，商业银行往往以中介人的身份代客户办理各种委托事项，并从中收取手续费，因此处于服务者的地位。从性质上讲，中间业务和服务业是完全一致的。譬如说银行汇兑，付款人将现款交付给银行，由银行把款项支付给异地收款人，银行收取其中的手续费。其提供的服务，和在邮局寄信是同一个道理。同样，我们认为，结算业务、租赁业务、信托业务、信用卡业务等中间业务都是有价值的，都是实实在在于经济中发挥作用的，因为它们本身就是银行给客户提供的一种服务。

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