够的竞争能力。中资银行尤其是国有商业银行的历史包袱沉重，不良贷款比例较高，盈利能力较低，在贷款规模、投向、投量、结构以及时限控制等方面都会受到非市场因素的限制和压力。相反，外资银行没有行政干预，没有债务负担，资金后备力量雄厚，许多外资大银行信誉良好，能够按照市场规律灵活运作，必然会对中资银行形成很大的压力。

(4) 人才竞争导致业务骨干流失，中资银行会遇到强大的人才竞争压力。

外资银行在拓展中国市场的过程中必然会以优厚条件大量吸纳高素质人才。虽然和国内其他部门相比，银行的待遇要好得多，但是远远不如外资银行的雇员。外资银行进入中国市场以后，由于他们能够向员工提供更好的工作环境、工资待遇、出国培训等等，结果，和其他外资企业在中国挖人才一样，中资银行的业务骨干有可能大量流失。[3]严格来讲，与其说四大国有银行是商业银行还不如说是政府的行政机构。如同所有官僚机构一样，他们受到各种规章制度的约束，机制僵硬，缺乏弹性。特别是在内部工资制度和激励机制上，国有银行必须和其他政府部门保持一致。就是银行的领导想改也难，一动就违规。如果不尽早改革，在中国加入WTO之后，恐怕眼看着优秀金融业务骨干跳槽而束手无策。而业务骨干的出走势必会带走许多优质客户，加剧金融系统的危机。


(三) 为什么中国能够回避亚洲金融风暴的冲击？


有些金融官员对外来的冲击不以为然，他们的根据是，1997年亚洲金融风暴那么厉害，也没有动摇我们的金融体系，有什么好怕的？

当金融风暴袭击亚洲的时候，中国在金融方面尚且没有完全和世界接轨。人民币在资本项目上还没有实现自由兑换。不允许外资银行经营人民币业务。这样，外资机构手上能够持有的人民币总额充其量还不到300亿美元。当时，中国的外汇储备超过了1500亿美元。就是国际金融投机集团想颠覆中国的金融系统，它们没有足够的弹药，没门。这是中国能够回避亚洲金融风暴的一个相当重要的原因。

所谓资本帐户，在老百姓眼里就是银行的存款；资本帐户的可兑换性意味着人们可以把人民币自由地兑换成外币并汇到国外。在泰国、马来西亚等国，国内资金兑换成境外货币后大量外逃是金融危机的导火索。虽然学者们至今对其成因莫衷一是，但有一点是可以肯定的，即只有当资本帐户开放时危机才有可能发生。当然，这不等于说开放资本帐户就一定会受到金融风暴的冲击。不开放资本帐户也不等于说一定不会产生金融危机。大量坏帐的存在可能导致银行丧失流动性，从而导致国内的金融危机。如果在股票和房地产市场出现了泡沫经济，那么总有一天泡沫要崩溃的，这自然也会引发金融危机。[4]

显然，如果关起国门，自然也就谈不上什么外来的金融冲击。当今世界上尚且还有许多国家没有实行对外开放。它们关起门来，“躲进小楼成一统”。在金融风暴横扫东亚的时候，朝鲜、蒙古、缅甸等国都没有受到什么冲击。不过，闭关自守必然意味着落后。落后的国家固然可以回避金融风暴，但是落后的滋味并不好，恐怕没有几个国家愿意学它们的榜样。

中国入世以后将进一步融入国际社会，可以预料，中国将在国际竞争中获得更大的发展空间。但是，原来可以依托的防火墙将不复存在。外资银行进入中国，经营人民币业务，使得我们金融系统的弱点逐渐暴露了出来。如果照搬当年的老皇历，认为1997年亚洲金融风暴那么厉害，我自岿然不动，今后仍然没有问题，那就成了刻舟求剑，荒唐透顶了。

面对挑战，中国不能因噎废食。我们不仅不能倒退，反而应当主动迎接挑战，加速国内金融体制的改革，增强中国在国际金融市场上的竞争能力。


(四) 中国经济的死穴


在中国的武侠小说中常常提到，无论剑侠们的武功如何高强，总有一个“死穴”。这是这位剑侠最薄弱的地方。看起来，中国经济的死穴就是金融领域。

在中国加入WTO之后，中国的各个行业都将直接面对来自于外部的挑战。在产业部门中，大多数中国的产业部门具有相当强的比较优势，在加入WTO之后可能会得到很快的发展。北京申奥成功了。在国际比赛中，中国乒乓球队怕过谁？可是，我们敢同美国篮球队叫号吗？众所周知，美国最强的是金融业，中国最弱的是金融业。最强的碰上最弱的，中国金融业能够吃得消吗？

亚洲金融风暴给予我们非常深刻的教训。金融体系好比是一个国家的心脏。产业部门是四肢。倘若心肌梗死，哪怕四肢再强壮也没有用。韩国的产业部门很强，现代、大宇、三星等大企业驰名世界，在全球五百强当中也是名列前茅。可是，当金融风暴横扫东亚之际，韩国金融遭遇危机，兵败如山倒，在短短几周之内就跌得一塌糊涂。泰国、印尼、马来西亚等亚洲国家无不在金融问题上吃了大亏，至今还难以恢复元气。那么，中国的金融系统处于什么状况呢？无需证明，人们公认这样一条规律：竞争出效率。垄断程度越高必然效率越低。迄今为止，中国唯一保持垄断的就是金融领域。只要是见识过外国银行工作效率的人，无不对中国国有银行的老爷态度摇头不已。自从经济改革以来，几乎每一份重要文件中都把金融体制改革放在十分重要的地位，可是，雷声大，雨点小，国有银行还是那么不争气。

中国之所以能够抵挡亚洲金融风暴的冲击主要在于我们有一道防火墙。只要不允许外资银行经营人民币业务，那么就不可能出现银行之间大规模拆借。于是，外国金融投机集团能够掌控的人民币数量就极为有限。在这种情况下，就是国际金融投机集团想袭击中国，他们手中没有足够的弹药，等于是白日作梦。可是，一旦中国加入WTO，要不了几年，这道防火墙就将不复存在了。我们的金融体系将完全暴露出来，中国将面临极大的金融风险。


(五) 加速金融体制改革，迎接未来的挑战


既然中国金融业处于如此劣势，那么我们能不能赖帐呢？

如果，中国处在拉丁美洲某些国家的状态，赖帐是完全可能的。反正一穷二白，死猪不怕烫。就是不执行国际协议，看你又能如何？可是，中国的情况和拉丁美洲国家大不一样。我们每年都有很高的外贸顺差。中国对美国的贸易顺差，按照美国人的说法大约800亿美元。按照中国的统计，没有那么多，也有400亿美元上下。我们处在赚钱的地位。问题在于，一旦出现纠纷，我们还要不要继续赚这笔钱？如果，我们不遵守已经达成的协议，那么就难免会招致外国的经济制裁，最后，吃亏受损失的还是我们自己。

面对来自外部的挑战，后退是没有出路的。最好的办法就是加速改革我们的金融体制，增强竞争能力。在打开国门之前，使得我们的金融业脱胎换骨，象国内其他行业一样具有较强的竞争能力。如何改革中国的金融体制，这个问题已经迫在眉睫，必须尽快列入议事日程。

金融是一个国家经济系统的心脏。如果一个产业部门出些问题，固然会造成一些不利影响，但是，这些冲击还是局部的，在绝大多数情况下还在可控的范围之内。惟独金融业一旦出了问题，马上就会把冲击扩散到整个经济系统，造成非常严重的后果。亚洲金融危机给我们邻国带来的灾难应当引起我们极大的关注。因此，打破垄断的首要目标就是要改革现有的国有银行对金融业的垄断局面，通过公平的竞争，提高我国金融业的国际竞争能力。


[1] 资料来源：《中国统计年鉴》，2000年，639页。

[2] 参见《人民网》，2001年9月25日。

[3] 详见下一章，“WTO与金融人才危机”。

[4]严格地说，亚洲金融危机是汇率危机，有些学者认为它与真实经济没有关系。然而，由于大量坏帐所导致的国内金融危机却和真实经济紧密关联，在中国目前的银行体系下尤为严重。

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