率制度改革更是将汇率的政府管制进一步降到最低限度，更多的交给国际资本市场的流动和供求关系来决定。利率的变动会影响国内资本的流动，在开放经济下，各国间货币流动程度将越来越高，本币在外汇市场的供求也受到国内市场对其供求的影响，那么利率这种货币政策工具对汇率变动的影响便越来越大，而不论是通过直接的套汇渠道，还是间接的通过影响国内供求渠道，利率——汇率传导机制肯定会更加有效的对我国宏观经济运行产生作用，由于利率和汇率的相关性进一步加强，利率政策的制定会越来越多地考虑到市场因素以及和各种货币政策工具的配合协调。
　　因此，在这种形势下，随着汇率形成机制的调整，利率制度的改革凸显其必要性。利率改革是我国目前金融改革的核心，市场化利率体系的建立是金融改革的最终目标之一。货币当局有必要在推进利率市场化的改革进程中，充分认识到利率在平衡国际收支中的作用，在出台相关政策时，应充分考虑到利率市场化对汇率水平的影响，以确保利率—汇率传导机制的正常运行。
　　近年来，央行一直致力于稳步推进利率市场化改革，尤其在2004年，利率市场化迈出了重要的两大步：1月1日，再次扩大了金融机构贷款利率浮动区间；10月29日，放开了商业银行贷款利率上限和存款利率的下限。这样一来，对利率的约束只剩下对人民币贷款利率设有下限和对人民币存款利率设有上限这两项了。这两大步迈出之后，可以说从制度方面来看，近期的利率市场化目标已经基本实现。
　　利率的市场化必须配合汇率形成机制的市场化，利率和汇率杠杆才能发挥宏观调控的作用。只有利率的市场化配合汇率形成机制的市场化，才能最终促进内外部经济均衡。目前，人民币汇率的形成机制已经改革，人民币汇率的波动区间适度扩大，这又为利率改革政策创造了一个较为宽松的金融环境。可以说，我国利率拥有了一个较稳定的兼顾银行稳健、企业改制和储蓄稳定及人民币汇率稳定的目标区域。
参考文献
1 柯美水．人民币汇率与利率相关性的探讨．财经理论与实践[J]，2004（12）
2 刘淄, 张力美．金融开放条件下利率与汇率的相互影响及其协调．国际金融研究[J]，2003（1）

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