|
为表面掩盖，证券市场行为本身具有高度的专门性和高智力性的特点，证券欺诈则是对这个特点的极度发挥，一般股民对其自然真假难辨，难以认清证券欺诈的本来面目，这就更加助长了证券欺诈的隐蔽性。
3证券欺诈的暗数较高。在通讯设施和交易设施不断现代化的今天，在几秒钟内即可完成数额庞大的证券交易，证券欺诈很难留下蛛丝马迹，对证券欺诈行为的调查取证就非常困难，加之一般人多认为证券欺诈受害者的损失是由自己不慎造成的，很少将其与证券欺诈相联系，所以，证券欺诈被发现的数量就很少，而真正有证据证明并被处罚的证券欺诈行为则更是少之又少，这就形成实际上证券欺诈大量存在，而发案数量极少，即发案率低、暗数较高的特点。
4证券欺诈受害者的不特定性。证券市场是开放的市场，任何人只要具备简单的条件，都可以购买股票进行证券投资行为，这就使得股民队伍非常庞大，一旦被害，受害者数目不但宠大而且不特定化，再加上现代的证券交易一般有电脑自动撮合，交易双方根本无法相认，这种不特定化更是明显。
证券欺诈作为一种客观存在的现象，产生的原因相当复杂，诸如人与生具来的财产本能欲望、投资证券追求利润最大化的目的、金钱至上的价值观念、法律法规的软弱无力以及投资公众的见怪不怪、熟视无睹等等。无论如何，证券欺诈的存在是不以股民的意志为转移的、股民难以否认的客观存在。
证券欺诈具有极大的社会危害性。证券欺诈的涉案数额一般都成百上千万，甚至以数十亿计，不仅对投资者、社会和国家造成了巨大的经济损失，严重挫伤了广大中小散户的投资热情和对证券市场的信心，使证券市场筹集社会闲散资金、优化证券市场资源配置、促进企业转换经营机制、作为国民经济运行状况“晴雨表”的功能丧失殆尽，更主要的是证券欺诈直接违反了证券市场赖以生存和发展的基本原则——公开、公平、公正原则，直接危及证券市场自身的生存发展，并且有可能引发金融危机和经济危机，甚至导致国民经济瘫痪和政权瓦解，特别是在经济普遍证券化、证券市场国际化的时代背景下，证券欺诈的危害性更是显而易见。1929年10月29日美国股市崩盘，导致整个美国经济的普遍萧条，历经十年才得以恢复。被称为美国证券史上“黑色星期一”的1987年10月19日，则更是不堪回首，当日纽约证券交易所股价暴跌，收盘时道·琼斯股票平均指数暴跌508点，跌幅22.6％，市值损失5600亿美元，引发世界其它主要股市伦敦、东京、香港、巴黎、法兰克福等纷纷告跌，酿成全球性金融动荡。我国证券市场历史短暂，规范程度不高，因而更是欺诈盛行，违法犯罪猖獗，深圳“8·10”股灾，国债期货“327风波”，1996年下半年深沪两市的过度投机狂潮，令股民们至今仍然心有余悸，不寒而栗。另外，由于股市欺诈所引发的兄弟反目、夫妻不和、朋友成仇现象更是层出不穷，民事、行政纠纷不断激化为严重刑事案件，与证券有关的抢劫、杀人、绑架、盗窃等时有所闻。所有这些都是股民不得不面对的现实。
四、证券欺诈的法律责任
证券欺诈的法律责任，是指证券欺诈行为者违反证券法律法规规定的职责和义务，而依据证券法律法规所必须承担的相应的法律后果。依据法律后果的性质，可以将其划分为补偿性后果和制裁性后果。根据法律责任的性质，可将其划分为民事责任、行政责任和刑事责任三种。其中，民事责任属于补偿性后果，行政责任和刑事责任属于制裁性后果。法律规定法律责任的目的，就是通过让证券欺诈行为者承担相应的法律后果，借以恢复被证券欺诈所破坏的证券市场秩序，补偿受害者的损失，维护证券市场的正常运作。根据证券欺诈行为危害性的不同以及法律法规规定的不同，一个证券欺诈行为可能只承担一种法律责任，也有可能同时承担这三种法律责任。
(一)民事责任。民事责任，是指在证券发行和交易过程中，证券发行人、证券经营机构、证券投资者、证券交易服务机构等民事主体，因违反法律或者证券发行、交易合同，不履行自己的职责和义务，或者侵犯其它主体的合法证券权益，而必须承担的相应的民事法律后果。例如根据公司法第207条之规定，制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司债券的，责令停止发行，退还所募资金及其利息。再如《禁止证券欺诈行为暂行办法》第23条之规定，实施欺诈客户行为，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。
我国《民法通则》第134条规定，“承担民事责任的方式主要有：1)停止侵害；2)排除妨碍；3)消除危险；4)返还财产；5)恢复原状；6)修理、重作、更换；7)赔偿损失；8)支付违约金；9)消除影响、恢复名誉；10)赔礼道歉。以上承担民事责任的方式，可以单独适用，也可以合并适用。”原则上讲，这十种民事责任方式均可适用于证券欺诈时的民事责任承担。投资者除了按照证券方面的法律法规要求证券欺诈行为者承担民事责任外，完全可以依照《民法通则》之规定，要求其承担其它形式的民事责任。
要求证券欺诈行为者承担民事责任须符合以下条件；1)有受害者的损害事实；2)有证券欺诈行为；3)能够证明损害事实是由证券欺诈行为所引起，如果受害者的损失是由市场上其它因素引起的，就不能要求行为人赔偿，否则不符合公平原则；4)证券欺诈行为者具有实施证券欺诈的主观心理态度即故意或者过失，如果是不可抗力或者意外事件，行为人就不负民事责任。
(二)行政责任。行政责任，是指证券欺诈行为者所必须承担的、证券法律法规所规定的各种行政处罚措施。行政处罚由国家有关主管机关作出，在我国一般是指中国证监会，另外还有中国人民银行、国家工商局等国家机关。例如，根据公司法第207条之规定，制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或者公司债券的，处以非法募集资金金额1％以上5％以下的罚款。
根据《公司法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《禁止证券欺诈行为暂行办法》以及《证券市场禁入制度暂行规定》之规定，对证券欺诈的行政处罚种类主要有：1)单处或者并处警告；2)责令退还非法所筹款项；3)没收非法所得；4)罚款；5)停止或者取消其发行证券资格；6)限制或者暂停其经营证券业务、其从事证券业务；7)撤销其证券经营业务许可、其从事证券业务的许可；8)宣布为市场禁入者等等。
(三)刑事责任。刑事责任，是指证券欺诈中的证券犯罪分子所必须承担的各种刑罚种类和幅度。刑事责任的对象只能是证券欺诈中的证券犯罪行为。证券犯罪行为的种类已如上所述，在此从略。一般的证券违规违法行为虽然称得上证券欺诈，但不属于证券犯罪，所以不承担刑事责任。刑事责任表明了国家对证券犯罪人所给予的最为严厉的谴责和评价，是最重的法律责任形式。国家通过对证券犯罪人定罪处刑，追究其刑事责任，目的是为了预防其再次实施证券犯罪行为，并防止其它人实施证券犯罪行为。
我国刑法依据证券犯罪的社会危害性大小，对每一种证券犯罪都分别规定了轻重不同的法定刑种类和量刑幅度。根据刑法之规定，证券欺诈行为者承担刑事责任的种类主要是有期徒刑、拘役、罚金和没收财产。其中，有期徒刑和拘役属于自由刑，罚金和没收财产属于财产刑。例如，根据刑法第180条之规定，犯内幕交易、泄露内幕信息罪的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。单位犯本罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处五年 上一页 [1] [2] [3] [4] 下一页
Tags：
|
用户注册
中查找“揭开证券欺诈的神秘面纱”更多相关内容
中查找“揭开证券欺诈的神秘面纱”更多相关内容
文章-网友评论：（评论内容只代表网友观点，与本站立场无关！） 
小
大