用。但是，如果按此方案实施，在操作上将会非常困难或者说操作成本太高而缺乏效率。我们不妨作以下分析：首先，注册会计师从事会计信息生产后，上市公司会计机构业务得到了精简，费用相应下降，原来支付以求证会计信息的真实、公正的审计费用不需要支付，上市公司直接受益。其次，注册会计师生产的上市公司会计信息在证券市场的发布，直接影响投资者对该公司股票的投资，这部分会计信息对上市公司而言起了广告式的宣传作用。因此，上市公司应支付给注册会计师会计信息生产费用。何况，上市公司支付给注册会计师的会计信息生产费用本质上是投资者支付的。按利益相关者理论，上市公司应该是与上市公司有密切利益关系的利益集团共同所有，从利益相关者所承担的风险程度来分析，股东即投资者所承担的风险最大，因而股东即投资者拥有上市公司最大的剩余索取权，上市公司支付费用的增加，直接减少投资者在上市公司的剩余，上市公司支付的会计信息生产费用是以减少投资者在上市公司的剩余为代价的。

　　注册会计师从事会计信息的生产必须获取收益以弥补其在生产过程中的成本耗费，上市公司应如何支付注册会计师会计信息生产费用呢？如果上市公司直接向注册会计师支付生产费用，势必会形成注册会计师与上市公司利益紧密联系的捆绑式关系，使注册会计师处于被动地位，其会计信息生产的客观公正性会受到上市公司的干预。为确保注册会计师生产的会计信息质量，避免上市公司与注册会计师之间形成利益捆绑式关系，上市公司支付的会计信息生产费用不能直接支付给注册会计师，而应通过中介组织——证券交易所转交。因为对上市公司而言，证券交易所是融资的场所；对投资者而言，证券交易所是投资场所。证券交易所是联系上市公司融资、投资者投资的桥梁，能够反映双方共同的利益。

　　（2）上市公司支付费用的确定。根据成本定价理论，上市公司支付的费用应以能弥补注册会计师从事会计信息生产过程各种耗费的总和并有一定的利益来确定。从注册会计师对上市公司会计信息生产的工作量来考查，上市公司支付的费用应以原上市公司支付的会计报表审计费为下限，以上市公司原会计机构中生成报表相关的费用与会计报表审计费用之和为上限，否则上市公司会计信息生产的社会化、商品化、市场化不符合成本效率原则。

　　（3）证券交易所采取招标方式聘用会计师事务所。上市公司的会计信息生产社会化，有利于会计信息的商品化并将推动会计信息产业的形成和发展，在注册会计师行业内部将有利于打破条块分割的地方保护主义，推动注册会计师行业的资源重新整合，促进注册会计师行业的健康发展。由于注册会计师行业内水平参差不齐，不排除部分会计师事务所会采取低价格策略进入这一市场，出现“劣币驱逐良币”的现象。为了保证会计信息的质量，作为关系上市公司、投资者和注册会计师利益的中介——证券交易所，不能以盈利为目的来组织注册会计师从事上市公司会计信息生产。在招聘时，标的首先目标不是价格，而是会计信息的真实性、准确性、完整性和及时性。使得上市公司的会计信息生产按投资者决策需求来安排组织，最终形成证券交易所、投资者、上市公司和注册会计师利益的帕累托最优。

　　3.证券交易监管部门对注册会计师生产的会计信息进行监督

　　在上市公司会计信息生产社会化、商品化、市场化的构建过程中，上市公司与会计师事务所两者之间的关系发生了明显的变化。原来两者利益直接相关，且注册会计师处于从属和被动地位，现已变成了上市公司与注册会计师各自独立无直接利益关联的平等关系，确保了注册会计师在上市公司会计信息生产中的独立、客观和公正地位。

　　具有良好专业素养和较强业务能力的注册会计师，以独立、客观和公正的立场生产的会计信息与现有模式中上市公司会计机构生产的会计信息相比，会计信息的真实性和准确性等质量指标会有大幅度的提高。相反，为防止会计信息失真而发生的监督成本则会大幅下降。但注册会计师生产的会计信息必须经过监督，否则注册会计师可能会因个人效应最大化而与上市公司合谋、寻租来损害广大投资者的利益。监督的方式应以低成本检查为主，监督的主体为证券交易监管部门。改革后的上市公司会计信息生产模式图示如下：

　　　　　　　　　付费　　　　　　　　　　　　　　　付费　　　　　　　　　　　　
　　上市公司　　 ——→　　　　　 证券交易所　　　 ——→　　　　注册会计师
　　　　　　 (委托、受托关系)　　　　　　　　 (招标、监督关系)

　　参考文献王乔，章卫东。2002.上市公司会计信息操纵行为探析。会计研究，12：42~44

　　杜兴强。2002.会计信息的相关性研究。财经研究，12：56～58

　　张广，陈翔等。2002.会计信息体系结构的发展。会计研究，10：48~52

　　伍中信。1999.论会计人员的地位和立场。财会月刊，6：12～13

　　杜兴强。1999.会计信息产权问题研究。会计研究，5：23~25

　　陈汉文。2001.证券市场与会计监管。北京。中国财政经济出版社，1~150

　　张金良。2001.证券市场财务与会计问题研究。上海：上海财经大学出版社，56~145

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